凯发vip海内外电力需共振催生行业拐点电网设备主题指数强势涨超2%|合乐888总

　　消息面上ღ✿✿✿★，国家电网宣布ღ✿✿✿★，“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元凯发vipღ✿✿✿★，较“十四五”投资增长40%ღ✿✿✿★，创下历史新高ღ✿✿✿★，支持行业景气度贯穿整个“十五五”期间ღ✿✿✿★。海外方面ღ✿✿✿★，AI抢占传统电力资源问题日渐严重凯发vipღ✿✿✿★，特朗普明确要求需要“自掏腰包”为电力建设买单凯发k8国际官网ღ✿✿✿★，ღ✿✿✿★，叠加欧美国家电网老化严重ღ✿✿✿★，亟待升级ღ✿✿✿★，为我国电网设备企业出海提供了广阔的空间ღ✿✿✿★。

　　根据国家能源局发布数据ღ✿✿✿★，2025年全社会用电量累计103682亿千瓦时合乐888总代凯发vipღ✿✿✿★，同比增长5%ღ✿✿✿★。12月份ღ✿✿✿★，全社会用电量9080亿千瓦时ღ✿✿✿★，同比增长2.77%合乐888总代ღ✿✿✿★。

　　招商证券指出凯发k8国际首页登录ღ✿✿✿★。ღ✿✿✿★，需求侧凯发vip电力ღ✿✿✿★，全社会用电量稳步向上ღ✿✿✿★，预计在电动车ღ✿✿✿★、AI算力等新需求推动下保持刚性增长ღ✿✿✿★；供给侧ღ✿✿✿★，“十四五”阶段风光装机呈爆发式增长ღ✿✿✿★，近3年全国新增光伏ღ✿✿✿★、风电装机容量占近8成ღ✿✿✿★，远超电网原有规划承载力ღ✿✿✿★。源侧波动性加剧与电网建设滞后形成的“剪刀差”合乐888总代凯发k8国际官网登录ღ✿✿✿★，导致消纳困难成为核心矛盾ღ✿✿✿★，外送通道建设（特高压/主网）和调节能力建设（储能/配网）是解决这一矛盾的主要路径合乐888总代凯发vipღ✿✿✿★。

　　中信证券表示ღ✿✿✿★，政策进一步指引和夯实了ღ✿✿✿★、柔性直流输配电合乐888总代ღ✿✿✿★、数智化电网等环节的中长期机遇ღ✿✿✿★。同时合乐888总代ღ✿✿✿★，中短期来看ღ✿✿✿★，输变电设备内外需景气共振合乐888总代ღ✿✿✿★，结构性需求持续显现ღ✿✿✿★，合乐888总代ღ✿✿✿★、智能电网等环节有望迎来景气反转ღ✿✿✿★。